国金证券
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华谊集团

600623.SH

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        公司概况 [报告期:2017-03-31] 更多>>
        所属地区: 上海 总股本(亿): 21.17 每股收益(元): 0.118
        上市时间: 1992-12-04 流通A股(亿): 9.34 每股净资产(元): 7.79
        每股现金流(元): 0.30 每股公积金(元): 4.28 净资产收益率(%): 1.52
        净利润增长率(%): 68.54 每股未分配利润: 2.33 主营收入增长率(%): 10.37
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        投资亮点
        1. 公司“十二五”发展规划提出的“211”战略目标:2015年末实现销售收入达200亿元,主要产品TBR超过1000万条,主要产品PCR超过1000万条。今后5~10年,公司轮胎销售收入争取达到100亿元,全钢载重子午线轮胎在国内同行业市场份额第一,全球轮胎市场中同类产品份额8%以上。另外,公司将加快如皋公司建设,全钢载重子午线轮胎生产能力将达到300万条,全钢工程子午线轮胎达15万条,成为全钢子午线轮胎单厂产量规模全球最大的轮胎企业之一。
        2. 2015年9月份,公司完成以12.38元/股非公开发行9.41亿股A股,向控股股东华谊集团发行公司股份收购其所属化工行业经营性资产,包含能化公司,新材料公司,精化公司,投资公司,天原公司全部100%股权,及收购信息公司55%股权及财务公司30%股权,标的资产作价116.47亿元,限售期36个月。此外,公司还拟以不少于12.38元/股非公开发行募资不超37.33亿元,分别用于上海化工区32万吨/年丙烯酸及酯项目,1200吨/年催化剂项目,华谊涂料增资项目,昆山宝盐增资项目,财务公司增资项目和补充流动资金,限售期12个月。
        3. 2013年11月份,公司投资5.72亿元以增资认购方式持有新疆昆仑轮胎51%股权,成为其控股股东,进行主业扩张。昆仑轮胎是新疆地区唯一一家生产轮胎的制造型企业,昆仑品牌在西北地区具有较好的声誉,该公司具有年产全钢载重和轻卡子午线轮胎100万条的能力。2013年1-7月昆仑轮胎的营业收入74224万元,净利润-3566万元,2013年7月31日昆仑轮胎的总资产167948万元,净资产36395万元,评估后的净资产价值为54985万元。增资后,新疆昆仑轮胎改名为双钱集团(新疆)昆仑轮胎公司。
        4. 2012年2月份,公司与华谊集团,氯碱化工,三爱富共同投资设立华谊集团财务公司,其中华谊集团占70%,公司,氯碱化工,三爱富分别占10%。该公司的经营范围包括对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务等。2013年11月,华谊集团财务公司拟新增注册资本3亿元,股东各方以现金形式同比例增资,其中公司向其按持股比例增资3000万元(仍占10%)。增资后,华谊集团财务公司注册资本由3亿元变更为6亿元(含500万美元)。华谊集团财务公司成立至今,已上线企业97家,日均结算金额为2.2亿;日均结算量达到200笔,贷款共15.68亿元。
        5. 双钱集团(如皋)轮胎有限公司为公司的主要控股子公司(占51.67%),主营全钢丝子午线载重轮胎(TBR)和全钢工程子午线轮胎(OTR),占地面积约1000亩。如皋轮胎公司通过前期项目建设,2010年10月已达到年产220万条TBR能力和5万条OTR的能力。2012年期间,该公司实现净利润11049万元。2010年11月份,股东大会同意如皋轮胎公司建设年产180万条高性能TBR扩建项目,项目总投资15.26亿元,经测算,项目建成后将新增销售收入22.78亿元/年,新增利润总额2.13亿元/年。截止到2013年12月31日,该项目完成项目进度的19.79%。
        6. 2007年7月,公司、渝富公司和双钱销售公司合资设立双钱集团(重庆)轮胎公司,注册资本4亿,其中公司出资2.2亿,占55%。该公司在重庆购置1000亩土地新建250万套全钢丝子午线轮胎项目,总投资概算18.77亿(原为13.37亿元),达产后年均销售总额约25.87亿,年均利润总额1.84亿。2012年10月份,董事会同意双钱集团(重庆)轮胎有限公司“年产30万条高性能全钢丝子午线载重轮胎技改项目”,项目总投资16668万元,经测算,项目建成后将新增销售收入45771万元/年,新增净利润5687万元/年。全部投资回收期约为4.24年。
        7. 公司初始投资1250万持有申银万国证券1100万股份;初始投资2333万持有上海国际信托投资公司2333万股;初始投资62.5万元持有上海宝鼎投资公司62.5万股;初始投资24.22万元持有上海银行24.22万股。

        更多投资亮点

        流通股东 (报告期:本期2017-03-31,上期2016-12-31) 更多>>
        序号 股东名称 持有比例 性 质 本期持股(万股) 上期持股(万股) 持股变动数(万股)
         
        1 上海国盛(集团)有限公司 13.38% 流通A股 28,341 28,341 未变     
        2 上海华谊(集团)公司 11.55% 流通A股 24,459 24,459 未变     
        3 平安大华基金-平安银行-深圳平.. 3.63% 流通A股 7,692 7,692 未变     
        4 中国工商银行股份有限公司-中.. 1.95% 流通A股 4,136 4,374 减持 238  
        5 上海国盛集团投资有限公司 1.38% 流通A股 2,923 2,923 未变     
        6 SCBHK A/C BBH S/A VANGUARD E.. 0.21% 流通B股 440 440 未变     
        7 财通基金-兴业银行-北京乾阳华.. 0.20% 流通A股 419 419 未变     
        8 财通基金-光大银行-中国银河证.. 0.19% 流通A股 407 407 未变     
        9 财通基金-平安银行-北京乾元华.. 0.19% 流通A股 405 405 未变     
        10 NORGES BANK 0.16% 流通B股 338 -- 新进 338  
        十大股东 (报告期:本期2017-03-31,上期2016-12-31) 更多>>
        序号 股东名称 持有比例 性 质 本期持股(万股) 上期持股(万股) 持股变动数(万股)
         
        1 上海华谊(集团)公司 42.17% 流通A股 89,296 89,296 未变     
        2 上海国盛(集团)有限公司 27.19% 流通A股 57,582 57,582 未变     
        3 平安大华基金-平安银行-深圳平.. 3.63% 流通A股 7,692 7,692 未变     
        4 中国工商银行股份有限公司-中.. 1.95% 流通A股 4,136 4,374 减持 238  
        5 上海国盛集团投资有限公司 1.38% 流通A股 2,923 2,923 未变     
        6 SCBHK A/C BBH S/A VANGUARD E.. 0.21% 流通B股 440 440 未变     
        7 财通基金-兴业银行-北京乾阳华.. 0.20% 流通A股 419 419 未变     
        8 财通基金-光大银行-中国银河证.. 0.19% 流通A股 407 407 未变     
        9 财通基金-平安银行-北京乾元华.. 0.19% 流通A股 405 405 未变     
        10 NORGES BANK 0.16% 流通B股 338 -- 新进 338