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公司专业从事各类精细化学品的研发、生产与销售的精细化工企业,公司的主要产品有AKD系列施胶剂(AKD原粉、AKD乳液等)、阳离子分散松香胶、氨基酸保护剂(A酯、A胺等)、保护氨基酸及葡辛胺等。 |
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技术优势:经过近十年的持续发展,公司目前已经拥有多个产品系列,积累了AKD连续化生产等多项核心技术和丰富的产业化生产和管理经验,是国内具有一流竞争力的精细化学品专业生产企业。公司拥有“烷基烯酮二聚体(AKD)生产方法”、“造纸用纳米二氧化硅溶胶的制造方法”等主要产品的国家发明专利和十余项核心技术,并于2009年开始负责起草制定“烷基烯酮二聚体(AKD)原粉”的国家标准。2013年4月12日公告,公司的“葡甲胺(Meglumine)”生产工厂已经通过FDA的cGMP(药品生产管理规范)审核;公司通过美国FDA审核, 体现了公司转型升级获得了阶段性的重要进展,将进一步提升公司在专业领域的形象和品牌,拓宽国际高端市场,未来随着公司医药中间体的放量及向下游高附加值的原料药延伸,公司医药业务的盈利能力将得到大幅提升。 |
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较强的研发及产业化能力:公司依托与中科院上海生命科学研究院的科研技术资源和专业优势,以中科天马为核心开发机构,可根据市场需要将科研与生产紧密结合起来,有较强的合成能力和规模化生产能力,可在最多3-12个月的周期内实现产品由实验室到产业化生产的全过程,较短的产品开发周期可大幅提高公司的市场竞争力。公司在技术创新方面的优势就在于系统性的工程化能力,能以跨学科、多角度研发力量的有机集成保证新产品产业化的实现。 |
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定制加工模式壁垒高,盈利能力强:公司目前采用定制加工模式为客户生产高级医药中间体及原料药,选取的都是壁垒较高、盈利能力较强、市场空间较大的品种,很多仍处于FDA专利保护期中,特别是未来即将投产的品种,盈利能力非常强,与国内部分生产抗生素类(如喹诺酮)、沙坦类等中间体、原料药的业务有着本质的不同。 |
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公司产品专利及环保优势:公司拥有一系列造纸化学品专利技术。公司用无溶剂法生产出的AKD 产品不含甲苯,以前生产工艺生产的每吨AKD产品大约含有7Kg的甲苯,大型企业对于该类产品的接受程度比较低,同时也不符合未来的环保要求,而且由于公司不采用甲苯作为溶剂,生产过程中的洗酸和洗碱等材料可以重复利用,因此可以有效的降低生产成本。 |
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核心客户及市场优势:公司坚持客户至上的经营理念,并在产品质量和公司经营理念上得到了客户对公司的信任。在医药中间体领域,公司与世界排名前二十位的化学公司、医药公司,如德国拜耳、美国惠氏、瑞士巴亨、美国默沙东建立了紧密的业务合作关系,凭借自身强大的中试放大、定制生产能力,公司能以最短的时间、最优的质量向客户交付每一批产品,同时基于完备的国际化EHS管理体系和参照医药行业标准执行的GMP管理体系,公司更能从容面对这些国外客户从安全环保、生产管理、质量控制等各方面专业的审核。 |
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医药中间体、原料药将是未来发展重点:公司的未来发展战略是重点发展为全球医药巨头提供定制药物核心中间体的业务,目前公司在建的生产车间全部按照国外医药客户的认证要求建设,远高于国内GMP认证标准,未来随着公司医药中间体的放量及向下游高附加值的原料药延伸,公司医药业务的盈利能力将得到大幅提升。 |
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储备品种丰富,即将迎来收获期:公司目前在售和储备项目达170余种,很多品种都是为国外医药巨头正处于FDA2期、3期临床的药物定制生产,公司目前拥有多个重磅领域的储备品种已进入成熟阶段,未来一旦客户该药物通过FDA批准上市,放量效果将难以想象。 |
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定向增发:2012年5月11日公告,公司拟以不低于20.83元/股的价格向不超过十名特定对象发行不超过2,400万股(含2,400万股),募集资金不超过50,000万元,扣除发行费用后的募集资金拟投资于新建20,000吨/年AKD原粉项目、改扩建50,000吨/年光气及光气化衍生产品项目、新建5,000吨/年氯甲酸酯、1,000吨/年氯甲基异丙基碳酸酯项目、10,000吨/年AKD原粉、3,000吨/年氰乙酸甲酯、50吨/年TRP催化剂、180吨/年DBSO技改项目。2012年10月9日公告,本次非公开发行底价由20.83元/股调整为10.42元/股;发行股票数量上限调整为4,798.46万股。2012年10月12日公告,调整发行股票数量为不超过5,297.1955万股(含5,297.1955万股),募集资金上限调整为47,939.62万元(包含发行费用)。发行价格调整为不低于9.05元/股。2013年3月28日公告,公司非公开发行股票申请获得证监会发行审核委员会审核通过。 |
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与韩国AS Tech公司签署战略供应协议:2012年8月14日公告,公司与韩国AS Tech公司于8月9日签署《战略供应协议书》。在公司合作的基础上,双方同意建立长期、稳定的合作关系,就氨基酸衍生物等医药中间体在韩国市场的开发确立未来5年的长期战略合作关系,并签署供应协议。公司向AS Tech销售80吨氨基酸衍生物,预计交易总金额为1,600万美元(以本协议签订之日的人民币汇率6.3387计算折合人民币约为10,142万元),协议有效期为2012年7月-2017年7月(自协议签订日起,5年内有效)。AS Tech是公司在韩国市场的重要客户,近几年销售规模逐渐扩大,本次协议的签订,将进一步加强双方的紧密合作关系,利用各自优势合作共赢,有助于公司扩大销售规模,增强盈利能力。 |
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近期重大事项分析:
(1)、2015年6月1日公告,公司与富惠控股有限公司、中海集团投资有限公司签署了《合作协议》,公司以6,120万元向富惠控股和香港中海收购福建省力菲克药业有限公司51%股权。此次收购完成后,力菲克成为公司的控股子公司,未来其财务报表会合并到公司的财务报表中,会对公司的财务报告结果产生积极影响。 |
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(2)、2015年2月3日公告,公司于2015年2月2日与富惠控股有限公司和中海(香港)集团投资有限公司签署了《股权收购框架协议》,经协商确定,公司拟以6,120万元人民币收购其持有的福建省力菲克药业有限公司51%股权。此次收购力菲克的股权旨在发挥各自的资源优势为基础,建立全方位、长期的战略伙伴关系,积极拓展保健品业务,促进公司业务转型,符合公司未来发展战略。 |
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(3)、2014年12月11日公告,公司于2014年12月9日与无锡嘉维信科技有限公司、王新伟签署了《出资协议书》,决定共同出资设立苏州天康生物科技有限公司。公司以货币方式出资人民币1,020万元,占拟设立公司注册资本总额的51%。此次投资旨在充分利用各自的资源,,开发新产品,丰富公司产品种类,拓展公司新的利润增长点。 |
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(4)、2014年12月9日公告,公司于近日收到欧洲药品质量管理局(简称“EDQM”)的书面通知,公司的原料药“硫酸氢氯吡格雷”已经收到EDQM签发的CEP(欧洲药典适用性认证)证书,证书编号:R0-CEP2013-290-Rev00,有效期为五年。此次获得该CEP五年证书体现了公司转型升级获得了又一的重要进展,进一步提升公司在专业领域的形象和品牌,有利于公司原料药拓宽国际高端市场。 |
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(5)、2014年12月2日公告,公司于2014年11月28日与港润(香港)化工有限公司于签署了《股权收购意向书》,公司拟向香港港润以不高于5,000万元人民币收购其持有的镇江润港化工有限公司(以下简称“润港化工”)85%股权。此次收购,公司的现金流存在一定的净流出,预计会增加2014年度公司的财务费用,对其本年度的财务指标有一定的影响。 |
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风险提示:新项目达产进度晚于预期;产品出口退税率调整的风险;人民币大幅升值带来的风险。 |
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