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公司属于内燃机配件行业,主营业务为内燃机气缸套的生产和销售,主要产品为各种气缸套。公司为亚洲最大的气缸套生产企业,公司气缸套产量接近3,000万只,产品国内市场占有率达到36.50%,全球市场占有率超过10%。截至2010年底,公司气缸套产品连续二十三年居中国市场产销量第一,连续二十一年居亚洲市场产销量第一。经过50多年的发展,中原内配从一个以生产农机具配件的小企业起家,现已成长为中国内燃机零部件行业的最优质公司之一,是国际一流气缸套专业制造商,2011年公司产销达2800万只,从产量上看已经是全球最大的气缸套生产企业。 |
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技术优势:公司为全国内燃机标准化技术委员会气缸套工作组召集单位,负责气缸套领域国家标准的制定和修订工作。公司在同行业中首家同时获得中、英、美三国ISO9002,美国QS9000,德国VDA6.1质量体系认证以及ISO/TS16949,ISO14001 质量环境体系等第三方认证。公司为目前国内唯一一家具备大批量生产欧Ⅳ、欧Ⅴ标准气缸套能力的企业,是行业内极少数几家具备自主创新能力,能够与主机厂进行同步设计、同步开发的企业之一。 |
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客户优势:公司为国内同行业唯一与通用、福特、克莱斯勒等美国三大汽车公司发动机进行主机配套、唯一进入康明斯、国际卡车等全球采购系统的发动机零部件企业。是国际知名汽车主机厂商戴姆勒奔驰、菲亚特、标致雪铁龙、现代、马自达等的气缸套的战略合作供应商。 |
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一次性通过戴姆勒公司的过程审核,达到A级供应商水平:2012年9月14日公告,公司收到戴姆勒公司VDA6.3过程审核结果,综合得分91.30分。公司一次性通过戴姆勒公司的过程审核,并达到其A级供应商水平,标志着公司具备了向戴姆勒公司批量供货的条件,奠定了公司与戴姆勒公司全面深入合作的基础。公司产品进一步向高端化迈进,有助于提升公司在全球市场上的地位,优化出口市场结构,对公司欧洲市场战略布局将产生重要影响。 |
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股权激励助推公司业绩持续稳健增长:公司推出股权激励计划,拟对公司董事、中高级高管理人员及核心技术人员授予315 万股票期权,行权价格为39.12元,分五年按一定比例依次行权。行权条件为当年净资产收益率不低于10%,且净利润较前三年平均净利润的增幅不得低于20%。股权激励计划的施行,一方面对公司股价形成支持;另一方面,也有利于公司业绩的持续稳健增长。 |
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公司募投产能2011年7月达产,解决产能瓶颈:公司2010年的产能为2,300至2,400万只缸套,产能已成为公司发展的瓶颈。公司募投项目(500万只乘用车缸套和500万只商用车缸套)将全部在2011年7月前建设完成,在2011年年底实现3500万只缸套生产能力。 |
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非公开项目缓解产能不足:2012年2月22日公告,公司拟发行不超过2,500万股,发行价格不低于21.82元/股,募集资金预计不超过54,358.80万元,将用于河南省中原内配股份有限公司新型节能环保发动机气缸套项目。项目的实施将扩大公司高效节能环保发动机气缸套的市场供应能力,进一步提高了公司产品的市场占有率。2012年3月16日公告,公司拟以不超过人民币5,000万元自筹资金预先投入“新型节能环保发动机气缸套项目”的建设。6月8日公告,鉴于公司2011年度利润分配方案已实施完毕,本次发行价格调整为不低于21.52元/股,发行数量相应调整为不超过2,530万股(含2,530万股)。 |
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税收优惠:公司顺利通过河南省2011年度高新技术企业复审,并于2012年2月24日收到由河南省科学技术厅、财政厅、国家税务局和地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》(证书编号:GF201141000145),发证时间为2011年10月28日,有效期三年。根据相关规定,公司将连续三年(2011年1月1日-2013年12月31日)继续享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策,按15%的税率征收企业所得税。 |
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近期重大事项分析:
(1)、2015年12月14日公告,公司于2015年12月11日与华元恒道(上海)投资管理有限公司原股东及其他投资者签订《华元恒道(上海)投资管理有限公司增资扩股协议》,公司以自有资金2,000万元认缴华元恒道2,000万元注册资本。此次对外投资预期将会对公司未来的财务状况和经营成果产生积极影响,不存在损害上市公司及股东利益的情形,符合公司的经营战略。 |
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(2)、2015年11月3日公告,公司于2015年11月2日与灵动飞扬全体股东签署《关于参股深圳市灵动飞扬科技有限公司之投资协议》,公司分别以人民币6,278,027元、6,278,027元受让股东所持股份,股权转让后,公司向目标公司增资人民币25,784,753元。此次投资加速公司战略转型,提高核心竞争力。此次签订投资协议,受让灵动飞扬部分股权并增资,符合公司的发展战略,是公司战略转型的重要一步。 |
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(3)、2015年8月19日公告,公司与福建汇华集团东南汽车缸套有限公司签订《股权转让协议》,受让汇华集团持有的安徽中原内配有限责任公司13%的股权,股权转让款共计1,452.29万元人民币,股权转让完成后,公司将对安徽中原内配进行增资,新增注册资本1,700万元。此次投资有利于缓解安徽中原内配订单充足而产能不足的矛盾,有利于进一步提高安徽中原内配装备水平、生产能力,增强核心竞争力。 |
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(4)、2015年7月29日公告,公司拟与13名自然人共同出资设立“中原内配集团鼎锐科技有限公司”,注册资本为1,050万元,各投资方均以现金出资。其中,公司出资额710.00万元,占注册资本的67.62%;李杰等13名自然人出资额共计340.00万元,占注册资本的32.38%。此次投资有利于进一步提升公司机械加工工具的制造及综合服务能力;有利于进一步增强公司制造能力,满足精益生产、质量卓越的管理目标。 |
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(5)、2015年6月30日公告,公司拟与15名自然人共同出资设立“中原内配集团智能装备有限公司”,注册资本为1,500万元,公司以经评估的机器设备评估价值827.82万元和现金302.18万元出资,出资额共计1,130万元,占注册资本的75.33%;李树林等15名自然人以现金370万元出资,占注册资本的24.67%。此次投资公司将在实现内生式增长的同时,加强外延式发展,通过整合资源,加速实现公司战略发展目标。 |
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风险提示:微车销量下滑幅度扩大风险;钢材等原材料价格超预期上涨风险;人民币升值影响出口。 |
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