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公司的主营业务是钛白粉产品的生产、销售及服务,主要产品为金红石型钛白粉、锐钛型钛白粉系列产品。公司是国内最早引进硫酸法钛白粉生产技术的企业,拥有4.5万吨钛白粉产能,由于地处甘肃戈壁腹地,原材料及产成品的运输半径长,高额运输费用使得公司营业成本和销售费用远高于行业正常水平,产品不具有市场竞争力,2007年上市以来主营业务连年亏损。 |
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具有一定的技术优势:公司2006年8月成立了新的研发部,直接研究人员达20人左右,公司在塑料异型材、乳胶漆、造纸用浆料等专用钛白粉领域储备了一定的技术。 |
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东佳集团接手,改善公司经营状况:2011年初,公司董事会根据2010年扣除非经常性损益后依然亏损的不利局面,决定由山东东佳集团对公司整体资产实施托管经营。东佳集团托管以来,通过管理与制度优化改善经营管理,加强了生产、设备及计量管理工作,产品产量、收率不断提高,改善了公司现有的经营状况,并取得一定成效。2011年上半年主营业务收入同比增涨53.30%,净利润同比增加67.67%。8月31日东佳集团退出托管,从9月1日起至2012年8月31日,金星钛白全面接管公司,继续本公司实施托管经营。 |
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钛白粉行业现状分析:目前,中国钛白粉总产能占世界的30%,截至2010年6月产能达到198.6万吨/年,2010年上半年产量超过67万吨。中国已经是世界最大的钛白粉生产国。与此同时,欧美生产厂家受经济危机与环保的压力,不断关闭生产线,导致全球钛白粉市场供应紧缺。巨大的缺口使中国钛白粉出口呈快速增长并于2010年5月首次出现贸易顺差。国内钛白粉市场需求良好,基本保持旺盛势头。 |
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公司实行退市风险警示:由于2011年11月30日,嘉峪关市人民法院受理了债权人对本公司的破产重整申请,根据《上市规则》第13.2.1条的规定,公司股票交易将被实行“退市风险警示”的特别处理。因本公司股票已于2010年4月19日实施“退市风险警示”的特别处理,因此本次破产重整被法院受理后公司股票继续实施“退市风险警示”的特别处理。 |
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实施重整计划,拟注入优质资产:2012年8月2日公告,7月31日,嘉峪关市人民法院作出相关《民事裁定书》,批准该重整计划,该计划执行期为四个月,自8月1日起至11月30日止,同时终止*ST钛白的重整程序。据重整计划,金星钛白将对公司进行生产线的技术改造与扩建。根据初步安排,金星钛白于2012年6月底开始实施一期6万吨扩产改造计划,2013年将进行进一步改造。在重整计划经批准之后,中核钛白将根据经营情况,以变卖的方式处置非经营所需的部分资产,回收资金,更好地实施钛白粉的生产与销售业务。重组方金星钛白拟将其持有的优质资产以定向增发的方式注入公司,提高公司的盈利能力,从而进一步确保其持续经营,本次拟注入的资产评估值不低于5亿元。 |
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定增募资:2014年11月17日公告,公司拟以不低于10.22元/股的价格向李建锋先生共计1名特定投资者非公开发行不超过97,847,358股,募集资金总额不超过10亿元,扣除发行费用后的募集资金净额中6亿元用于偿还银行借款,其余募集资金用于补充流动资金。通过此次非公开发行,能够补充公司现金流不足的状况;并且募集资金部分用于偿还银行借款,有利于降低公司财务费用、优化资产负债结构。 |
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近期重大事项分析:
(1)、2015年10月12日公告,公司以全资子公司安徽金星钛白(集团)有限公司拥有的部分机器设备以“售后回租”方式与海通恒信国际租赁有限公司开展融资租赁交易,融资金额不超过人民币22,000万元,融资期限不超过3年。此次通过融资租赁业务,利用公司生产设备进行融资,主要是为了盘活存量资产,优化公司债务结构,拓宽融资渠道,使公司获得生产经营需要的资金支持。 |
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(2)、2015年9月29日公告,公司拟使用自有资金100万元港币在中华人民共和国香港特别行政区设立全资子公司。此次投资设立香港子公司,主要目的是为加强国际业务的拓展,实施国际化战略,充分利用香港自由通商贸易港口的有利资源和优势,降低原材料进口成本,扩大产成品出口规模,拓展融资渠道并降低融资成本,同时为公司未来其他海外业务拓展提供通道和平台。 |
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(3)、2015年8月6日公告,公司于2015年8月4日收到中国证券监督管理委员会《关于核准中核华原钛白股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可【2015】1835号)。核准公司非公开发行不超过75,342,465股新股,批复自核准发行之日起6个月内有效。此次通过发行募集资金,公司资金实力将进一步显著增强,有利于提高公司的抗风险能力,为公司进一步扩大业务规模奠定坚实的基础,进而提升上市公司的整体投资价值。 |
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(4)、2015年7月2日公告,中国证券监督管理委员会发行审核委员会于2015年7月1日对公司非公开发行股票的申请进行了审核。根据会议审核结果,非公开发行股票申请获得通过。 |
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(5)、2014年12月10日公告,公司全资子公司南通宝聚颜料有限公司的全资子公司盐城宝聚氧化铁有限公司吸收合并公司全资子公司安徽金星钛白(集团)有限公司的全资子公司盐城福泰化工有限公司。此次合并有利于公司对氧化铁业务实施统一规划与管理,降低管理成本,提高公司氧化铁板块业务运营效率,促进公司氧化铁业务进一步发展。因为该两公司同属上市公司的全资孙公司,对公司的财务报表不会产生重大影响。 |
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风险提示:原材料价格上涨;公司开工不足,存在生产能力下降,资产减值风险;政策调整风险;经营风险;环保风险等。 |
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