国金证券
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煤气化

000968.SZ

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卖③(元/手) -- --
卖②(元/手) -- --
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买②(元/手) -- --
买③(元/手) -- --
买④(元/手) -- --
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公司概况 [报告期:2017-03-31] 更多>>
所属地区: 太原 总股本(亿): 9.68 每股收益(元): 0.10
上市时间: 2000-06-22 流通A股(亿): 2.60 每股净资产(元): 3.54
每股现金流(元): 1.16 每股公积金(元): 1.01 净资产收益率(%): 2.73
净利润增长率(%): 482.76 每股未分配利润: 0.63 主营收入增长率(%): 45.19
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[价格预测]截至

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投资亮点
1. 煤层气是一种自生自储式的非常规天然气,是在生成煤的煤化作用过程中形成的,主要以吸附状态赋存于煤层及其围岩中。由于在燃烧过程中基本无烟尘,煤层气是一种洁净、热值高、优质、开发利用前景广泛的新能源。我国煤层气资源丰富,仅次于俄罗斯、加拿大列全球第三,未开发储量逾31万亿立方米。国家能源局提出,“十二五”底,我国煤层气产量将达200亿~240亿立方米。到2015年和2020年分别新增探明地质储量1万亿立方米和2万亿立方米。我国目前井下、地面合计开采煤层气75亿立方米,天然气替代比例不到10%,而未来五年我国天然气缺口将达1600亿立方米,其中50%若由煤层气替代,市场空间广阔。
2. 公司主要以煤炭销售为主,根据山西省委、省政府“气化山西”的目标,晋煤集团托管太原煤气化集团51%股权,公司实际控制人由中煤能源集团变更为晋煤集团。晋煤集团是山西省五大煤矿企业集团之一,是我国优质无烟煤重要的生产基地,也是全国最大的煤层气抽采利用企业,实际控制人为山西省国资委。十二五期间晋煤集团将突出强化“煤—气—化、煤—焦—化、煤—气—电”3条产业链建设。
3. 从2014年1月份起,山西省按照吨煤3元下调煤炭可持续发展基金煤种征收标准。2014年1月1日至2014年6月30日已按规定多征收部分以退库方式退还企业。2014年7月份起,煤炭可持续发展基金煤种征收标准适用下调后的标准。此举将降低公司在山西地区煤炭企业的生产成本。
4. 公司控股80%的子公司北京金奥维科技公司(注册资本2632万元),主营业务为研发、制造、销售KL4LM(H)整体式锂电LED矿灯等。该产品从根本上解决了目前矿灯的主要问题,属于国内领先产品。该公司2014年1-12月净利润为56万。
5. 华苑煤业注册资本2100万,公司持股70%,年末实际投资1.84亿元。09年11月山西省煤矿企业兼并重组整合工作领导组办公室同意华苑煤业为单独保留矿井,产能由30万吨/年提升至90万吨/年。截止2014年6月底,华苑煤矿已竣工投产。
6. 2016年6月20日早间发布重大资产重组草案,公司以所拥有的截止至2016年1月31日除全部应付债券及部分其他流动资产,应交税费,应付利息外的全部资产和负债(置出资产,作价8.56亿元),与晋煤集团持有的蓝焰煤层气100%股权(置入资产,作价30.73亿元)的等值部分进行资产置换。差额部分,由公司向晋煤集团以定增及支付现金购买,其中,定增支付17.17亿元(按6.53元/股计算,公司向晋煤集团拟发行2.63亿股),以现金支付5亿元。另外,公司拟6.9元/股向7名特定对象定增募集配套资金不超13.17亿元,用于支付本次交易的现金对价及晋城矿区低产井改造提产项目。蓝焰煤层气专业从事煤矿瓦斯治理及煤层气勘探,开发与利用业务。根晋煤集团承诺蓝焰煤层气2016年度-2019年度净利润分别为34951.95万元,53230.15万元,68687.21万元,59817.02万元。交易完成后,蓝焰煤层气将成为*ST煤气的全资子公司,公司主营业务将由煤及洗精煤的生产和销售转变为煤矿瓦斯治理及煤层气勘探、开发与利用业务。公司控股股东将由太原煤气化变更为晋煤集团,实际控制人仍为山西省国资委。
7. 2017年9月4日公告,山西国资委决定将所持有的公司控股股东山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司62.57%股权全部注入山西省国有资本投资运营有限公司,目前,上述事项已完成工商变更登记。公司控股股东、实际控制人不变。

更多投资亮点

流通股东 (报告期:本期2017-03-31,上期2016-12-31) 更多>>
序号 股东名称 持有比例 性 质 本期持股(万股) 上期持股(万股) 持股变动数(万股)
 
1 中国银行股份有限公司-长城环.. 1.09% 流通A股 846 280 增持 566  
2 中国建设银行股份有限公司-华.. 0.84% 流通A股 650 -- 新进 650  
3 中国中煤能源集团有限公司 0.76% 流通A股 587 587 未变     
4 中国银行股份有限公司-华夏行.. 0.66% 流通A股 514 -- 新进 514  
5 赵凯 0.65% 流通A股 505 516 减持 11  
6 中国建设银行-华夏红利混合型.. 0.59% 流通A股 461 -- 新进 461  
7 华夏成长证券投资基金 0.55% 流通A股 429 -- 新进 429  
8 中国工商银行股份有限公司-华.. 0.45% 流通A股 349 -- 新进 349  
9 中国银行股份有限公司-国投瑞.. 0.36% 流通A股 280 196 增持 84  
10 中国农业银行-华夏平稳增长混.. 0.36% 流通A股 279 -- 新进 279  
十大股东 (报告期:本期2017-04-21,上期2017-03-31) 更多>>
序号 股东名称 持有比例 性 质 本期持股(万股) 上期持股(万股) 持股变动数(万股)
 
1 山西晋城无烟煤矿业集团有限责.. 40.05% 流通A股 38,749 38,749 未变     
2 太原煤炭气化(集团)有限责任.. 13.38% 流通A股 12,942 12,942 未变     
3 中国信达资产管理股份有限公司 7.02% 流通受限股份 6,796 -- 新进 6,796  
4 陕西畅达油气工程技术服务有限.. 4.49% 流通受限股份 4,348 -- 新进 4,348  
5 高能天汇创业投资有限公司 3.00% 流通受限股份 2,899 -- 新进 2,899  
6 山西高新普惠旅游文化发展有限.. 1.80% 流通受限股份 1,739 -- 新进 1,739  
7 龙华启富投资有限责任公司 1.35% 流通受限股份 1,304 -- 新进 1,304  
8 山西省经济建设投资集团有限公司 1.11% 流通受限股份 1,072 -- 新进 1,072  
9 北京首东国际投资有限公司 1.02% 流通受限股份 988 -- 新进 988  
10 中国银行股份有限公司-长城环.. 0.87% 流通A股 846 846 未变