国金证券
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东阿阿胶

000423.SZ

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        公司概况 [报告期:2017-03-31] 更多>>
        所属地区: 聊城 总股本(亿): 6.54 每股收益(元): 0.9244
        上市时间: 1996-07-29 流通A股(亿): 6.54 每股净资产(元): 13.71
        每股现金流(元): 0.28 每股公积金(元): 1.06 净资产收益率(%): 6.75
        净利润增长率(%): 11.05 每股未分配利润: 10.90 主营收入增长率(%): 13.03
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        投资亮点
        1. 公司投资1000万元参股成都新兴创业投资10%的股权。2015年中报披露,公司投资期末余额为1000万元。
        2. 2015年4月份,为帮助公司拓展滋补保健业务,补充完善公司产品结构,公司拟以自有资金2989万与爱之味、台湾第一生化合资设立东润堂生技(占51%);同时以2550万成立东润堂国贸(占49%)。公司通过此次投资,初次介入了健康饮品行业。
        3. 2014年10月份,公司控股的西丰吉园目前正式开始运营。2014年6月份,公司以自有资金255万元控股西丰吉园51%股权初涉鹿茸原料业务。西丰吉园注册资本500万元,主营人参,鹿茸,鹿副产品初加工及销售,合作方张伟(持49%)拥有稳定的鹿茸采购与销售渠道,有“世界鹿王”之称。运作后,有助于公司拓展非阿胶滋补保健业务,增强对上游中药材的掌控力。
        4. 公司于2014年9月上调阿胶出厂价53%并相应调整零售价。公司为国内最大的阿胶及系列产品生产企业,凭借地域心智资源、垄断性水资源、核心技术优势以及驴皮资源掌控控制阿胶自主定价权。东阿阿胶在国内十大补血品牌中以“第一提及率、最常服用率、尝试率、品牌忠诚度”等7项指标高居榜首。同时,自09年以来,阿胶块出厂价格已经多次上调。
        5. 东阿阿胶控股股东为华润东阿阿胶有限公司,实际控制人为中国华润总公司。华润是香港和内地最具实力的多元化企业之一。同时,公司与华润万家就东阿阿胶全系列产品从09年起纳入华润万家的采购体系、逐步进入华润万家2600多个销售网络终端等达成共识。华润万家是华润集团旗下零售连锁品牌,拥有2600个网络终端,业务遍布华东、华南、西北、东北、中原、华北以和香港地区等十五个省市区、80多个县级以上的城市。
        6. 公司为国家重点支持行业、国家中药工业50强、山东省113家重点企业之一、聊城市骨干企业、全国中药行业首家获得ISO9001质量体系、ISO14001环境体系、药品生产质量管理规范(GMP)和药品经营质量管理规范(GSP)四项认证的企业等。“阿胶亲子DNA鉴定法”成阿胶行业国家标准,市场占有率将进一步提高。通过加拿大中药产品GMP认证。
        7. 公司在内蒙古赤峰,新疆岳普湖等边贫地区筹建新的原料基地,“十二五”期间,东阿阿胶的标准化养驴示范基地将达到20家左右。公司总经理秦玉峰介绍,在产业链的上游,公司先后投资2亿元,在山东,辽宁等地建立了13个标准化养驴示范基地,建立起1个驴产业研究院,1个中国驴产业网及4个GAP原料基地。在产业链中游,建有基于药效指纹图谱的全过程质量在线监测与自动控制。在下游,现已建成36家健康连锁店。
        8. 公司阿胶、复方阿胶浆、安宫止血颗粒、重组人红细胞生成素、龟甲胶、鹿角胶共六产品进入《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》。此次主要产品列入基本医疗保险的药品目录将会促进公司产品的销售。
        9. 2016年3月31日晚间公告披露,东阿阿胶股份有限公司以“全产业链质量控制”为核心的管理模式再次荣获中国质量奖提名奖。这是继2013年首届“中国质量奖提名奖”和2015年“全国质量奖”后,东阿阿胶再获中国质量界最高荣誉,成为医药行业的代表性企业。 中国质量奖是国家在质量领域的最高荣誉,在国际上与日本“戴明奖”、美国“波多里奇国家质量奖”、欧洲质量奖、英国质量奖相当。
        10. 2016年5月20日晚间公告,公司拟以公开挂牌方式出让子公司山东阿华包装印务有限公司37.5%权益、参股公司东阿阿胶阿华医疗器械有限公司36%权益,预计转让价分别为4095.00万元及2958.51万元,实现非主业策略性退出。本次交易除创造投资收益外,更将实现非主业退出,优化公司产业结构,聚焦补血、滋补、保健业务,有利于主业的持续健康发展。
        11. 2016年6月22日午间公告,公司控股股东华润东阿阿胶有限公司的股东华润医药投资有限公司自2016年4月20日至2016年5月5日增持公司股份3047.61万股,占公司已发行总股数的4.66%。本次增持完成后,华润医药投资及其一致行动人华润东阿阿胶共计持有公司股份为1.82亿股,占公司已发行总股数的27.8%。2016年6月6日晚间公告,公司2名董事秦玉峰、吴怀峰、监事李世忠及3位副总裁王中诚、尤金花、周祥山等6名高管,通过“招商智远增持宝6号集合资产管理计划”和“鹏华资产鲲鹏12号资产管理计划”增持公司股票264.80万股,占公司总股本的0.40%,增持均价为46.31元/股。
        12. 2017年3月9日东阿阿胶晚间披露2016年年报。公司2016年实现营业收入6,317,135,286.24元,同比增长15.92%;实现归属于上市公司股东的净利润1,852,473,518.27元,同比增长14%;基本每股收益2.8324元/股。公司2016年度拟每10股派发现金红利9.00元(含税)。

        更多投资亮点

        流通股东 (报告期:本期2017-03-31,上期2016-12-31) 更多>>
        序号 股东名称 持有比例 性 质 本期持股(万股) 上期持股(万股) 持股变动数(万股)
         
        1 华润东阿阿胶有限公司 23.14% 流通A股 15,135 15,135 未变     
        2 华润医药投资有限公司 5.00% 流通A股 3,271 3,048 增持 223  
        3 香港中央结算有限公司 2.06% 流通A股 1,350 -- 新进 1,350  
        4 中国太平洋人寿保险股份有限公.. 1.69% 流通A股 1,107 1,107 未变     
        5 安邦资管-招商银行-安邦资产-.. 1.50% 流通A股 980 -- 新进 980  
        6 中央汇金资产管理有限责任公司 1.43% 流通A股 934 934 未变     
        7 中国太平洋人寿保险股份有限公.. 1.40% 流通A股 917 912 增持 5  
        8 MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 1.12% 流通A股 732 813 减持 81  
        9 安邦资产-平安银行-安邦资产-.. 1.07% 流通A股 700 700 未变     
        10 钟亚龙 0.76% 流通A股 495 -- 新进 495  
        十大股东 (报告期:本期2017-03-31,上期2017-01-25) 更多>>
        序号 股东名称 持有比例 性 质 本期持股(万股) 上期持股(万股) 持股变动数(万股)
         
        1 华润东阿阿胶有限公司 23.14% 流通A股 15,135 -- 新进 15,135  
        2 华润医药投资有限公司 5.00% 流通A股 3,271 3,271 未变     
        3 香港中央结算有限公司 2.06% 流通A股 1,350 -- 新进 1,350  
        4 中国太平洋人寿保险股份有限公.. 1.69% 流通A股 1,107 -- 新进 1,107  
        5 安邦资管-招商银行-安邦资产-.. 1.50% 流通A股 980 -- 新进 980  
        6 中央汇金资产管理有限责任公司 1.43% 流通A股 934 -- 新进 934  
        7 中国太平洋人寿保险股份有限公.. 1.40% 流通A股 917 -- 新进 917  
        8 MERRILL LYNCH INTERNATIONAL 1.12% 流通A股 732 -- 新进 732  
        9 安邦资产-平安银行-安邦资产-.. 1.07% 流通A股 700 -- 新进 700  
        10 钟亚龙 0.76% 流通A股 495 -- 新进 495